Payday advance - Payday loans guide early paycheck

Learn what is a payday advance, how to get an advance money using payday advance and get an early paycheck.

Payday loans or a payday advance (you may know it by different name as it is also called a salary loan, money advance, payroll loan, small dollar loan, short term, or cash advance loan) is a small, short-term unsecured loan, "regardless of whether repayment of loans is linked to a borrower's payday." The loans are also sometimes referred to as cash advances. Payday advance loans rely on the consumer having previous payroll and employment records.

To prevent usury (unreasonable and excessive rates of interest), some jurisdictions limit the annual percentage rate.

There are many different ways to calculate annual percentage rate of a payday loan. Depending on which method is used, the rate calculated may differ dramatically

Although some have noted that these loans appear to carry substantial risk to the lender, it has been shown that these loans carry no more long term risk for the lender than other forms of credit. These studies seem to be confirmed by the United States Securities and Exchange Commission filings of at least one lender, who notes a charge-off rate of 3.2%

💸 Payday loans process - The basic loan process involves a lender providing a short-term unsecured loan to be repaid on the borrower's next payday. Typically, some verification of employment or income is involved (via pay stubs and bank statements), although according to one source, some payday lenders do not verify income or run credit checks. Individual companies and franchises have their own underwriting criteria.

💸 Reasons for using payday advance loan - There are five groups that have higher odds of having used payday loans: those without a four-year college degree; home renters; African Americans; those earning below $40,000 annually; and those who are separated or divorced." Most borrowers use payday loans to cover ordinary living expenses over the course of months, not unexpected emergencies over the course of weeks. The average borrower is indebted about five months of the year.

💸 Payday loans Criticism: Draining money from low-income communities, Advertising practices, Unauthorized clone firms, Aggressive collection practices, Pricing structure of payday loans and more.

💸 Payday advance in specific countries – US, Australia, Canada, UK all have in depth guide

💸 Alternatives to payday loans - Other options are available to most payday loan customers. These include pawnbrokers, credit union loans with lower interest and more stringent terms which take longer to gain approval, employee access to earned but unpaid wages, credit payment plans, paycheck cash advances from employers ("advance on salary"), auto pawn loans, bank overdraft protection, cash advances from credit cards, emergency community assistance plans, small consumer loans, installment loans and direct loans from family or friends.

💸 Comparisons payday lenders make - Payday lenders do not compare their interest rates to those of mainstream lenders. Instead, they compare their fees to the overdraft, late payment, penalty fees and other fees that will be incurred if the customer is unable to secure any credit whatsoever.

💸 Variations on payday lending - A minority of mainstream banks and TxtLoan companies lending short-term credit over mobile phone text messaging offer virtual credit advances for customers whose paychecks or other funds are deposited electronically into their accounts.

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Apprenez ce qu'est une avance sur salaire, comment obtenir une avance en utilisant l'avance sur salaire et obtenir un chèque de règlement anticipé.

Un prêt sur salaire ou une avance sur salaire (vous pouvez le connaître sous un nom différent car il est également appelé prêt sur salaire, avance sur salaire, prêt sur salaire, prêt à court terme, prêt à court terme ou avance sur fonds) est un petit prêt non garanti à court terme , "indépendamment du fait que le remboursement des prêts soit lié au jour de paie de l'emprunteur." Les prêts sont aussi parfois appelés avances de fonds. Les prêts sur salaire reposent sur le fait que le consommateur possède des antécédents de paie et d’emploi.

Pour prévenir l'usure (taux d'intérêt déraisonnables et excessifs), certaines juridictions limitent le taux annuel effectif global.

Il existe de nombreuses façons de calculer le taux annuel effectif global d'un prêt sur salaire. Selon la méthode utilisée, le taux calculé peut varier considérablement

Bien que certains aient noté que ces prêts semblaient présenter un risque substantiel pour le prêteur, il a été démontré que ces prêts ne comportaient pas plus de risque à long terme pour le prêteur que d'autres formes de crédit. La Securities and Exchange Commission des États-Unis (US Securities and Exchange Commission) semble confirmer ces études. Au moins un prêteur a noté un taux d'imputation de 3,2%.

Process Processus de prêt sur salaire - Le processus de prêt de base implique un prêteur fournissant un prêt non garanti à court terme à rembourser sur le prochain jour de paie de l'emprunteur. En règle générale, certaines vérifications de l'emploi ou du revenu sont impliquées (via des talons de chèque de paie et des relevés bancaires), bien que, selon une source, certains prêteurs sur salaire ne vérifient pas le revenu ou n'effectuent pas de vérification du crédit. Les entreprises individuelles et les franchises ont leurs propres critères de souscription.

💸 Raisons de l’utilisation du prêt sur salaire - Cinq groupes ont plus de chances d’utiliser un prêt sur salaire: ceux qui n’ont pas obtenu un diplôme universitaire de quatre ans; locataires à la maison; Afro-américains; ceux qui gagnent moins de 40 000 dollars par an; et ceux qui sont séparés ou divorcés. »La plupart des emprunteurs ont recours aux prêts sur salaire pour couvrir leurs frais de subsistance ordinaires au cours des mois, et non pour faire face à des urgences inattendues. Un emprunteur moyen est endetté environ cinq mois par an.

💸 Critique des prêts sur salaire: Drainage de l'argent des communautés à faible revenu, pratiques publicitaires, sociétés clonées non autorisées, pratiques de recouvrement agressives, structure de tarification des prêts sur salaire, etc.

Advance Avance sur salaire dans certains pays - les États-Unis, l'Australie, le Canada et le Royaume-Uni ont tous un guide détaillé

💸 Alternatives aux prêts sur salaire - D'autres options sont disponibles pour la plupart des clients de prêts sur salaire. Ceux-ci comprennent les prêteurs sur gages, les prêts des coopératives de crédit avec des intérêts plus bas et plus rigoureux, plus longs à obtenir l’approbation, l’accès des employés aux salaires gagnés mais impayés, les plans de paiement, les avances de fonds des employeurs ("avance sur salaire"), les prêts autobloqués, protection contre les découverts bancaires, avances de fonds sur cartes de crédit, régimes d’aide communautaire d’urgence, petits prêts à la consommation, prêts à tempérament et prêts directs de famille ou d’amis.

💸 Comparaisons entre prêteurs sur salaire - Les prêteurs sur salaire ne comparent pas leurs taux d’intérêt avec ceux des prêteurs classiques. Au lieu de cela, ils comparent leurs frais avec les découverts, les retards de paiement, les pénalités et les autres frais qui seront engagés si le client est incapable d’obtenir un crédit, que ce soit.

💸 Variations sur les prêts sur salaire - Une minorité de banques traditionnelles et de sociétés de TxtLoan octroyant des crédits à court terme via la messagerie texte sur téléphone mobile proposent des avances de crédit virtuelles aux clients dont les chèques de paie ou d’autres fonds sont déposés électroniquement sur leur compte.

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